在近期機構(gòu)調(diào)研中，京東方透露出LCD TV主流尺寸面板價格自2025年1月起全面上漲的積極信號，預(yù)計這一上漲態(tài)勢將在3月得以延續(xù)。這一趨勢得益于良好的終端需求，以及LCD行業(yè)平均稼動率自去年11月以來的持續(xù)回升，并保持在80%以上的高位。

多位受訪人士向證券時報記者坦言，LCD市場集中度正不斷提升，特別是中國廠商的話語權(quán)顯著增強。疊加產(chǎn)線折舊完成、國補政策等多重利好因素，LCD產(chǎn)業(yè)鏈正迎來一個嶄新的向上拐點。與此同時，OLED面板作為另一大主流解決方案，在滲透率不斷提升的背景下，部分賽道正展現(xiàn)出高速增長的潛力。

隨著LCD與OLED的雙重拐點來臨，受訪人士預(yù)測，未來一兩年內(nèi)，面板等科技領(lǐng)域的廠商將呈現(xiàn)出“強者恒強”的顯著趨勢，行業(yè)前三的企業(yè)利潤或?qū)⒄紦?jù)全行業(yè)利潤的85%甚至更高份額。

LCD產(chǎn)線方面，憑借其突出的性價比優(yōu)勢，整體銷售額仍在小幅增長，預(yù)計未來幾年將穩(wěn)定在700億美元的規(guī)模。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴指出，LCD的技術(shù)生命力得以延續(xù)，關(guān)鍵在于其高性價比。大量LCD產(chǎn)線已完成折舊，中小尺寸產(chǎn)線也經(jīng)歷了產(chǎn)能淘汰，這使得當(dāng)前LCD面板廠商的生產(chǎn)組合極具性價比。特別是在全球通脹高企、消費者購買力較弱的背景下，高性價比的產(chǎn)線顯得尤為重要。中國廠商在這一領(lǐng)域具有得天獨厚的條件，LCD產(chǎn)業(yè)鏈已深度融入中國本土供應(yīng)鏈。

LCD市場的改善與國補政策息息相關(guān)。自2024年8月“以舊換新”政策落地以來，國內(nèi)彩電市場明顯提振，尤其是85寸以上超大屏電視的銷量大幅增長。群智咨詢大屏事業(yè)部副總經(jīng)理張虹預(yù)計，2025年整個LCD TV面板市場將繼續(xù)堅持控產(chǎn)穩(wěn)價的策略方向，出貨量增長與平均售價提升將共同推動企業(yè)利潤大幅改善。

與此同時，OLED面板正處于高速增長階段。雖然OLED在手機端的滲透率可能觸及瓶頸，但在中尺寸應(yīng)用如筆記本電腦、車載、平板、顯示器等領(lǐng)域，OLED的增長及滲透率將持續(xù)提升。預(yù)計到2027年，OLED在面板行業(yè)中的份額將達到約42%，到2029年有望突破46%-47%的份額。

值得注意的是，面板市場將迎來一些顯著增長的細分賽道。車載面板市場預(yù)計將以16%左右的增速成為銷售改善最大的細分應(yīng)用。隨著新能源汽車滲透率的持續(xù)提升和智能座艙大屏化需求的增長，車載面板市場將迎來規(guī)模和結(jié)構(gòu)的雙重升級。此外，平板電腦市場也將迎來兩位數(shù)增長，得益于OLED與LTPS滲透率的提升以及平均售價的增長。

在LCD與OLED的競爭中，還將催生出一些新的技術(shù)應(yīng)用，成為新的增長點。例如，LCD廠商正在探索技術(shù)自救方向，如TED+incell touch技術(shù)方案等，以期在中高端市場中保持競爭力。

隨著LCD與OLED的雙重拐點顯現(xiàn)，面板廠商業(yè)績有望迎來持續(xù)改善。京東方、TCL科技等龍頭企業(yè)的業(yè)績預(yù)告已透露出積極信號。同時，深天馬、維信諾等企業(yè)也在加碼布局新興領(lǐng)域，為未來發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。

展望未來，科技領(lǐng)域廠商將呈現(xiàn)“強者恒強”的趨勢，行業(yè)前三的企業(yè)利潤占比將進一步提升。同時，企業(yè)策略也將出現(xiàn)明顯分化，頭部企業(yè)將更趨于理性和穩(wěn)健，在規(guī)模和利潤之間尋找平衡點。而中小企業(yè)則面臨更為嚴峻的挑戰(zhàn)，需要在維持產(chǎn)能稼動率和滿足市場需求的同時，應(yīng)對盈利考驗和全球供應(yīng)鏈布局的不確定性。